Последствия землетрясения в Японии отразятся не только на экономике Страны восходящего солнца. Серьезными потерями катастрофа обернется для страховой индустрии, причем не только для японской.

Трагические события в Японии в марте 2011 года уже окрестили как Великое землетрясение Тохоку. Оно войдет в число наиболее разрушительных за всю современную историю. По данным Всемирного банка, ущерб от катастрофы может составить $122–235 млрд. Японское правительство на заседании 22 марта оценило потери в $197–308 млрд, что составляет 3–5% ВВП страны. Для примера, объем доходов российского бюджета в 2010 году составил $272 млрд. В итоге рост японской экономики, по оценкам Всемирного банка, к середине этого года может замедлиться на 0,25–0,5 п.п., а полное восстановление страны займет около пяти лет. Но пострадает не только японская экономика. Серьезными потерями катастрофа обернется для мировой страховой индустрии, которой придется компенсировать значительную часть убытков.

Отрицательные рекорды. «По объему ущерба Великое землетрясение Тохоку может превзойти все известные стихийные бедствия», – говорится в докладе, подготовленном японским офисом международного рейтингового агентства Standard & Poor’s. По оценкам консалтинговой компании AIR Worldwide, предварительный объем застрахованных убытков составляет порядка $35 млрд. Причем эти убытки не включают ущерб от цунами и аварий на АЭС в Фукусиме. То есть страховщикам придется выплачивать значительно более крупные суммы. «Мартовское землетрясение 2011 года войдет в историю как «событие трех»: землетрясение, цунами и радиационное заражение. Именно последние два фактора (цунами и особенно радиационное заражение) сделали локальное событие событием мирового значения: имеются сообщения об убытках от цунами на курортах Гавайев, а радиационный след уже зафиксирован в разных точках планеты», – рассказала «Ф.» Ирина Форд, главный андеррайтер перестраховочной компании «Находка Ре».
Землетрясение и цунами также нанесли удар по морскому страховому рынку. «Это событие – крупнейшее в истории морского страхования. Cовокупные убытки в отношении каско, грузов и расчистки могут достичь $2 млрд, из которых $300 млн для каско уже известны. Европейские перестраховщики и синдикаты Lloyd’s хотя и публикуют прогнозы в отношении потенциально возможного убытка, очень осторожны в своих окончательных прогнозах – ведь событие как таковое еще не закончилось», – уточняет Ирина Форд. Но уже очевидно, что и здесь катастрофа обернется рекордными выплатами для страховой индустрии.
До сих пор самым убыточным для страховщиков было землетрясение в Калифорнии в 1994 году. Выплаты в связи трагедией в Нортридже составили $20,3 млрд. В Японии же самым дорогостоящим для страховой отрасли до нынешнего года считалось землетрясение в Кобе, произошедшее в 1995 году. Тогда потери страховщиков составили «всего» $3,5 млрд, а общий экономический ущерб от стихийного бедствия превысил $100 млрд.

Национальных страховщиков трясет. Гигантская часть возмещений придется на японский национальный рынок, где в результате консолидации, происходившей в последние 20 лет, господствуют три гиганта: Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Company, NKSJ Holdings и MS&AD Insurance Group. Выплаты компенсаций за домовладения будут произведены совместно с государственной перестраховочной компанией Japan Earthquake Reinsurance.
По данным Standard & Poor’s, в зону повышенного риска попадают национальные компании, специализирующиеся на имущественном страховании. «Японские страховые компании, работающие в секторе рисков, отличных от страхования жизни, особенно уязвимы, именно поэтому мы уже пересмотрели наш прогноз по этому сектору со ”стабильного“ на ”негативный“», – говорится в докладе Standard & Poor’s. Как поясняют эксперты агентства, негативный прогноз отражает возможность дальнейшего понижения рейтингов отдельных страховщиков по мере получения информации об объемах страховых выплат, а также на основе оценки влияния волатильности фондового рынка на капиталы компаний.
Так, по оценкам S&P, некоторые страховщики из-за землетрясения могут потерять 5–10% от капитала. Что же касается фондового рынка, то здесь потери могут оказаться существеннее: с момента землетрясения максимальное падение основного японского индекса Nikkei 225 превышало 20% – с 10 298 до 8227 пунктов. И хотя сейчас ситуация стабилизировалась (на 25 марта Nikkei отрос до 9500 пунктов), котировки страховых компаний продолжают оставаться в минусе: Tokio Marine, NKSJ Holdings и MS&AD потеряли за две недели 10–12% своей стоимости. К этому надо прибавить возможные инвестпотери, ведь значительная доля инвестиционных портфелей японских компаний nonlife вложена в акции.
Эксперты подчеркивают, что имущественные потери на северо-востоке Японии с трудом поддаются анализу. Предварительные оценки весьма неопределенны из-за сложного характера потерь. Они включают землетрясение, вызванные им пожары, разрушения от цунами, и потенциальный ущерб от радиационного заражения. Все эти риски могут покрываться разными полисами и зависеть от политики исключений из покрытия, установленных в каждой страховой компании, от конкретных формулировок контрактов. «В страховой индустрии Японии есть обычай разделять убытки от землетрясения (Earth Movements) и убытки от последовавших пожаров (Fire following). Убытки от радиоактивного заражения стандартно исключаются из всех международных договоров, но физические разрушения, причиненные другому имуществу, будут покрываться», – уточняет Ирина Форд.
По мнению экспертов S&P, большинство потерь японских страховщиков nonlife будет связано с тремя типами покрытия: риск разрушения от землетрясения для жилой недвижимости частных лиц, риск пожаров, вызванных землетрясением, и расширенное покрытие рисков землетрясения для коммерческих и промышленных предприятий. «Если фактические застрахованные потери превысят текущие совокупные рыночные оценки, то капитал некоторых страховщиков может быть значительно подорван, а это, в свою очередь, может подтолкнуть агентство к понижению рейтингов этих страховых компаний, – говорится в докладе. – Тем не менее, мы считаем, что на данном этапе понижения рейтингов будут ограничиваться одной ступенью». То есть независимо от того, каким будет подсчитанный ущерб от катастрофы, эксперты S&P предполагают, что из-за исключений в программах и высокой доли перестрахования японские страховщики все же не понесут значительных убытков, как бы ни развивались дальнейшие события.

Прибыль перестраховщиков падает. По сути, только грамотная работа с рисками уберегла японских страховщиков от более серьезных потерь. Но то, что часть страхового покрытия ляжет на плечи глобальных перестраховщиков, создает определенные проблемы для отрасли в глобальном масштабе. Прибыль международных компаний, по данным S&P, может в этом году сократиться на четверть. Особенно сложно придется тем, кто уже вынужден покрывать убытки по землетрясению в Новой Зеландии, произошедшему в феврале этого года (страховые выплаты оцениваются в $6–12 млрд), а также по прошлогодним землетрясениям в Чили и Новой Зеландии (еще $10,7 млрд). Среди крупнейших держателей японских рисков эксперты называют Munich Re, Lloyd’s, SCOR, Swiss Re и Hannover Re.
Но назвать критичными потери перестраховщиков нельзя. «Капитализация этих компаний достаточна для покрытия ущерба, даже если он будет превышать первоначальные оценки», – говорится в докладе S&P. «Из-за того, что глобальные перестраховщики имеют высокую капитализацию, потери в процентном отношении к капиталу могут быть невелики, хотя в абсолютном исчислении они могут насчитывать миллиарды долларов», – считают эксперты S&P.

Жизнь дороже. Страховщики жизни, которые работали на японском рынке, тоже столкнутся с потерями, правда, выплаты пострадавшим, скорее всего, будут растянуты во времени: «Для них последствия будут носить отложенный характер». Но массовый характер жертв не предполагает, что компании отделаются «легким испугом». По мнению Виктора Юна, генерального директора группы «Генезис», именно на страховщиков жизни лягут самые серьезные выплаты. «Я не знаю, на какую сумму было застраховано имущество АЭС, – наверное, на миллиарды. Страховая же сумма по страхованию ответственности эксплуатанта АЭС как опасного объекта может быть вообще очень большой, даже неограниченной. Думаю, что основные выплаты могут быть именно по ответственности за причинение ущерба жизни и здоровью, за вынужденное переселение целых городков, потерю имущества граждан», – считает он.
В целом эксперты S&P убеждены: страховая индустрия справится с последствиями землетрясения, страховщикам удастся полностью покрыть все убытки. С такой оценкой совпадает и мнение российских аналитиков. «Сегодня крайне сложно говорить об обоснованности каких-либо прогнозов относительно объема предполагаемого ущерба. Очевидно, что он огромен. Тем не менее, его влияние на страховую индустрию в целом не должно быть катастрофическим, учитывая хорошие показатели по капитализации мировых лидеров страхового рынка, активно работающих в Японии, как, например, Allianz. У нашего акционера этот показатель в 1,7 раза превышает норматив платежеспособности по размеру своих собственных средств. Даже учитывая огромный размер ущерба, страховая индустрия сможет его покрыть и продолжить развиваться дальше», – убежден Дмитрий Попов, первый заместитель генерального директора компании «Росно».

Россия – вне риска? Масштаб трагедии не предполагает, что она не отразится и на российском страховом рынке. По мнению заместителя гендиректора рейтингового агентства «Эксперт РА» Павла Самиева, у нас могут пострадать крупнейшие игроки, которые выходят на международный перестраховочный рынок. «На компании из первого эшелона это может повлиять достаточно сильно. Убытки могут прийти из третьих стран, по цепочке перестрахования. Иностранные перестраховочные рынки сегодня доступны достаточно ограниченному числу российских компаний. И этот круг – топ-50», – считает Павел Самиев.
Известно, что в последние годы российский рынок участвовал в перестраховании рисковых и катастрофических программ некоторых синдикатов Lloyd’s и европейских компаний – например, германской Hannover Re. Теперь участникам этих программ придется платить и за события в южном полушарии, и за японскую трагедию. Например, по данным Прайм-ТАСС, убытки «Ингосстраха» из-за японских событий могут составить до $1,5 млн. Данные риски, по словам гендиректора «Ингосстраха» Александра Григорьева, компания получила от европейских и корейского перестраховщиков. Потери, связанные с землетрясением, как считает Павел Самиев, могут возникнуть и у других крупнейших страховщиков, а также у дальневосточных перестраховочных компаний, работающих с Азиатским регионом, у специализированных компаний, занимающихся морским страхованием и перестрахованием. Так, известно, что во время цунами и землетрясения пострадал российский рефрижератор «Хризолитовый»: волной цунами судно сорвало со швартовых и сначала выбросило на берег, затем сходившая волна вынесла судно в акваторию порта, и впоследствии сильными приливо-отливными течениями его выбросило на мель. Судно получило повреждения, вышел из строя главный двигатель. Из экипажа пострадал один человек – получил перелом ноги.
Но гораздо тяжелее могут оказаться последствия, связанные с ростом тарифов на перестрахование. «Перестраховщики говорят: если в Южной Америке что-то сгорело, то это не должно отражаться на странах в Европе. Но это только теория, на практике бывает иначе», – рассказывает начальник управления перестрахования компании «Ресо-гарантия» Владимир Ненашев. По признанию самих страховщиков, после теракта в Нью-Йорке цены на перестрахование подскочили в несколько раз повсеместно. Другой всплеск роста тарифов был в 2005 году после серии ураганов, обрушившихся на американское побережье. «Авария с разливом нефти на платформе BP повлияла на тарифы по страхованию и перестрахованию в этом сегменте. А после взрыва в аэропорту Домодедово мы столкнулись с тем, что европейские перестраховщики пытаются повысить тарифы для российского рынка на риски, связанные с терроризмом. Хотя эта трагедия перестраховщиков вообще не затронула. Так что, возможно, тарифы на перестрахование уже в следующем году пойдут вверх», – дает свои прогнозы Владимир Ненашев. По оценкам Виктора Юна, стоимость перестраховочной защиты может вырасти в 2–3 раза независимо от вида страхования.

29.03.2011 Финанс

Австрийская Vienna Insurance Group покидает российский страховой рынок — она договорилась о продаже миноритарных долей в СГ МСК и ее «дочках» неназванным «бизнес-партнерам».

Vienna Insurance Group (VIG) получила предложение продать около 25% компании по страхованию жизни «МСК-лайф», около 5% СГ МСК и около 15% компании «Совита» (занимается ОМС) своим бизнес-партнерам, говорится в сообщении VIG. Предложение принято, поскольку группа владеет лишь миноритарными пакетами в этих компаниях. Условия сделки ее участники договорились не раскрывать, сама сделка, как ожидается, будет закрыта до конца мая, сообщила VIG.

Австрийцы пришли в Россию в 2005 г., когда договорились с подконтрольной Банку Москвы и столичному правительству Московской страховой компанией (МСК) о покупке блокпакета в «МСК-лайф». Но иностранцам этого оказалось мало, и вместе с Банком Москвы они выкупили у холдинга TBIH контроль над крупным розничным страховщиком «Стандарт-резерв», став его миноритарием, а также получив долю в «Совите».

«С австрийцами интересно и комфортно работать. Они помогают своим опытом, клиентурой, с которой работают в Австрии и других странах, — рассказывал “Ведомостям” тогдашний президент Столичной страховой группы (ССГ, управляющая компания СГ МСК) Юрий Горбатов. — Кроме того, в отличие от других зарубежных страховщиков они не претендуют на контрольные пакеты».

Через несколько лет «Стандарт-резерв» объединился с МСК в СГ МСК, доля VIG в единой компании снизилась до менее чем 5%, и будущее слияние СГ МСК с группой «Спасские ворота» грозило еще сильнее размыть долю иностранцев. Поэтому VIG и решила выйти из российских проектов, говорит источник в СГ МСК. Кто купит долю австрийцев в столичных страховщиках, он не сообщает. Представители СГ МСК и Банка Москвы не комментируют эту сделку, связаться с представителем VIG вчера не удалось, а представитель ВТБ (владелец 25% плюс 1 акция ССГ) утверждает, что госбанк в сделке с VIG не участвует.

Сотрудник одной из компаний ССГ не исключает, что покупателем «австрийских» пакетов могут быть структуры совладельца «Спасских ворот» Бориса Хаита или президента и совладельца Банка Москвы Андрея Бородина. Сейчас им незачем тратить деньги на выкуп активов, судьба которых не до конца ясна — как минимум до окончания битвы за Банк Москвы, говорит топ-менеджер СГ МСК. Доля в ССГ досталась ВТБ вместе с 46,5% акций Банка Москвы, выкупленных у города.

Покупателем может быть и третья сторона — тот, кто знает, кто в итоге купит страховой бизнес Банка Москвы и будет его развивать, рассуждает гендиректор страховой группы «Генезис» Виктор Юн.

31.03.2011 Ведомости

В ближайшее время в России появится государственное страховое агентство, обеспечивающее защиту экспортеров. Структура станет стопроцентной «дочкой» госкорпорации Банка развития — ВЭБа и будет страховать кредитные и политические риски. Россий­ское агентство по страхованию экспортных кредитов и инве­стиций займется теми сделками, которые частные игроки сейчас не страхуют.

Проект закона о создании страховой компании при ВЭБе был внесен в Госдуму правительством. Решение о создании Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций было принято на заседании набсовета ВЭБа еще летом прошлого года, но законодательная база под проект разработана только сейчас. Как сообщили РБК daily в Банке развития, сделки с участием агентства пройдут не раньше конца этого года.

Агентство будет заниматься страхованием не только кредитных, но и политических рисков экспортеров. Как отмечают авторы проекта, сейчас коммерческие компании не готовы принимать на себя большие риски по экспорту в некоторые страны из-за трудностей управления такими рисками, а также из-за маленькой рентабельности подобных операций.

Как говорится в пояснительной записке к проекту закона (имеется у РБК daily), агентство не создаст конкуренции частным страховым компаниям. Новая структура будет заниматься направлениями, по которым страховщики не готовы предложить свои продукты. К таким сделкам относятся страхование экспортных кредитов сроком менее двух лет от политических рисков, долгосрочных экспортных кредитов сроком до 15 лет, а также рисков по операциям в странах без кредитного рейтинга.

Сейчас страхованием крупных экспортных рисков занимается только дочерняя компания «Ингосстраха» — «ИНГО-ОНДД». «Конкурировать с «Ингосстрахом» агентство вряд ли будет. Оно наверняка будет заниматься госконтрактами, в частности в вооружении. Подобные риски мы не страхуем», — говорит вице-президент «Ингос­страха» Илья Соломатин.

Новая структура может также работать с компаниями химиче­ской, металлургической отраслей и машиностроения, полагает руководитель центра стратегических исследований компании «Росгосстрах» Алексей Зубец. «Рынок таких услуг составит несколько десятков миллионов долларов, что немного по сравнению с объемом всего российского страхового рынка в миллиард долларов», — отмечает г-н Зубец.

31.03.2011 rbcdaily.ru

Самый известный разоблачитель современности Джулиан Ассанж так запугал компании угрозами раскрыть миру их тайны, что фирмы вынуждены придумывать самые разные способы защиты. Страховая компания Chartis решила включить в D&O защиту директоров от размещения в соцсетях негативной информации.

Согласно решению Chartis, теперь управляющие будут иметь право одобрить любые расходы на PR, если сочтут, что конфиденциальная информация, появившаяся в Интернете, может серьезно повредить имиджу компании и привести к падению курса ее акций, сообщило издание Insurance Daily. Chartis осознает тот факт, что Всемирная паутина обладает достаточной властью для того, чтобы негативно повлиять на курс акций той или иной компании даже без серьезных разоблачений.

Безусловно, основной угрозой для секретов компаний является деятельность главного любителя разоблачений — основателя WikiLeaks Джулиана Ассанжа. Правда, до настоящего момента он представлял публике в основном документы о дипломатах и политиках. По словам вице-президента по финансам консалтинговой компании Chaucer Дэвида Уолтерса, «доминирование в глобальных новостях заголовков о публикациях на WikiLeaks правительственных документов является яркой иллюстрацией власти СМИ. Хотя внимание пока что было сосредоточено на правительстве, тем не менее нет никаких оснований для того, чтобы бизнес чувствовал себя спокойно».

В последнее время г-н Ассанж начал все чаще угрожать разоблачениями известным бизнесменам и компаниям. Так, в конце прошлого года он пообещал опубликовать конфиденциальные документы о крупных американских банках. Одной из первых жертв может стать Bank of America. Кстати, руководство этого финансового института, опасаясь разоблачений со стороны WikiLeaks, поручило трем частным консалтинговым компаниям разработать программу по дискредитации и уничтожению скандального сайта. Информация об этом просочилась в прессу, что вызвало громкий скандал.

Г-н Ассанж также рассказал в интервью британскому еженедельнику New Statesman о том, что располагает секретной информацией о медиамагнате Руперте Мердоке и его бизнес-империи. Масла в огонь подливают и стукачи-добровольцы: так, швейцарский экc-банкир Рудольф Элмер недавно сдал WikiLeaks данные на 2 тыс. счетов в офшорных зонах, где известные политики и бизнесмены спасали деньги от налоговых служб.

Страхование D&O защищает компанию и ее руководство от возможных исков со стороны третьих лиц, которые могут возникнуть вслед­ствие ошибочных действий топ-менеджеров.

rbcdaily.ru

Страховщики, осуществляющие обязательные виды страхования, будут должны отчитываться с 1 июля 2011 г ежемесячно. Об этом сообщил источник ПРАЙМ-ТАСС в создающемся новом надзорном органе за финансовыми рынками.

По словам источника, такое положение /о ежемесячной, а не поквартальной сдаче отчетности, как это происходит сейчас/ содержится в проекте приказа Минфина РФ.

Как отметил собеседник ПРАЙМ-ТАСС, норма по ежемесячной отчетности позволит более плотно отслеживать финансовое состояние компаний, занимающихся социально ответственными видами страхования, например, такими как ОСАГО, обязательное страхование ответственности собственников опасных производств и объектов, а также других видов обязательного страхования. Опыт показал, что в рамках ежеквартальной отчетности бывает сложно оценить степени влияния тех или иных рисков на финансовое состояние страховщиков.

31.03.2011 prime-tass.ru